“唉——”从花家院子里传出一阵阵叹息声，只见花木兰坐在织布机上，呆若木鸡，要问她是否在思念，在回忆，却也不是。原来，昨夜见到军帖，要征兵打仗，里面就有花木兰父亲的名字，可木兰的父亲生了病，身体虚弱，不能打仗，于是花木兰女扮男装，替父从军。
她买了一匹骏马，骑到黄河边的军营，到了军营，为了不被拆穿，她比其他人练得都要努力。后来，他们又去到了黑山头抵御匈奴，却不知何时才能再见到爹娘？
后来，因战功显赫，花木兰被升为将军，统领十万大军，在长城某处守卫。之后，匈奴的大军来攻打花木兰守卫的地方，花木兰让士兵们在城墙上射箭与匈奴僵持。可是这么耗下去也不是办法，万一来了更多军队，自然赢不了。为了打败匈奴，花木兰夜以继日地设计作战计划，终于，她想出一招妙计，她将士兵分成六队，两队到匈奴大军的左右两侧，两队到敌人的左后方和后右方，自己又率领一队，剩下一队留守在长城上。城门一开，五队人马一起杀向匈奴大队。
花木兰冲在最前，遇敌就杀，可匈奴将领也不弱，很快就冷静了下来，重整军队，抵抗花木兰军队的进攻，于是花木兰的军队又撤了回去。为了尽快打退敌人，她派小股军队切断匈奴的粮草，又在冒着黑夜在敌人军营里浇上油并放火，终于，敌人被火攻打退了。
可花木兰觉得敌人还会回来，于是花木兰申请增加两万人马、一万张弓和一万五千支箭，又派人增厚城墙，并派人在城门后放上沙包，搭上长枪，又让城中妇女们一起为军中将士做饭织衣。果然，不出花木兰所料，匈奴还不死心，带了四十万兵马，准备一举攻破城墙，直接杀到皇宫。而花木兰先派人通知其他将军支援，再制定作战计划，她打算派军队诱敌深入，另一支军队在敌人后方待命，军队假装输了撤回城门内，等敌人攻破城门，就用事先安排的长枪与敌人战斗，再假装逃走，匈奴就会放松警惕，乘胜追击。这时，匈奴一进城，就会被安排好好的军队袭击，敌人必然后撤，她再率兵追击，和敌人后方军队一起进攻，形成前后夹击的阵势，敌人自然措手不及，而支援部队在此时应该会赶到，一起将匈奴消灭。
正是这一招妙计，让匈奴人派军队去骚扰还在为如何攻破被花木兰加厚的城墙，结果不战而胜，花木兰的军队退回城里，敌人纳闷了：还没打呢咋就撤了？要不派小股军队去追吧。于是派军队去探探情况，敌人军队一下子就破了城门，可刚进去就被刺死，匈奴的大部队不知道情况，就进入城门，结果被刺死一些士兵，匈奴部队刚以为有埋伏想撤时，木兰的军队却先撤了，敌人想：原来也不过如此嘛！被我们打败了那么多次。于是敌人冲了进去，结果被真正埋伏的军队袭击了，匈奴开始撤退，木兰花一边追击一边叫敌人后方军队攻击。正在这时，支援的部队到了，经过两个时辰的围剿，终于消灭了敌人。战争终于结束了。
皇上听闻此事，大摆宴席，招待花木兰，问她：“朕封你做尚书郎，你看如何？”木兰回答：“多谢皇上的好意，但臣更愿骑千里马回故乡。”皇上听了，说：“既然你不愿，朕也不强求，朕就赏你一匹千里马，让你回故乡。”
花木兰骑着马和伙伴们回到了故乡，木兰的爹娘听了这事，赶忙出城迎接，弟弟听了，在厨房里宰猪羊，姐姐听了，赶忙化妆去迎接。木兰见到父母，激动极了，和父母说了很多话。回到了房间，她穿上了旧时的衣裳，贴上了黄花，出门接待伙伴们，伙伴们见了，惊讶地说：“一起打仗十二年，却未曾发现木兰是女郎。”接着，大家一阵大笑。