丑小鸭变成了白天鹅之后，心里高兴极了。与高贵的白天鹅朝夕相处了半年，丑小鸭享受到纯洁的友情，享受到游人的羡慕，享受到天高任我飞的自在，它非常兴奋。然而渐渐地他也感到难过：自己没有妈妈、没有家，丫丫、西西他们都有妈妈的爱，就自己没有，它好想水塘边的鸭妈妈啊！想着想着，丑小鸭哭了，伙伴们都来安慰他，并且替丑小鸭出谋划策……
丑小鸭终于决定回到自己的鸭妈妈身边去，西西告诉丑小鸭：“我的朋友，我好舍不得你走啊！你身上的羽毛可以在你困难的时候帮助你，不过你要是把身上的羽毛用完了，你就要再变回丑小鸭了，而且永远也变不回白天鹅了。一定要记住啊！再见吧。”
就这样丑小鸭踏上了回家的路程。现在是夏天，这里怎么下雪了哦！那不是好心的农夫家吗？丑小鸭停下了脚步，只听见房间里传出女主人的哭泣：“哎，家里穷得连个鸡毛掸子也买不起了，老天，庄稼冻死了，下半年我们吃什么呀？”“老天爷要夏天下雪，到哪想办法？”农夫用瘦骨如柴的双手举着脑袋，“家里的灰尘都快有家里的一半了。”丑小鸭听了，十分同情他们，便敲门进去，对他们说：“你们好，我就是当年那只丑小鸭啊，听说你们家的庄稼死了，我也很伤心，我身上的羽毛可以送给你们，只要把它插在田野上，你们的庄稼就会活回来了，而且比以前更茂盛呢！”“谢谢，谢谢……”他们弯着腰千恩万谢，直到丑小鸭走远。
离开了农夫家，丑小鸭筋疲力尽地又走了五天五夜，忽然听见吵架声，走近之后，才看见原来是它以前的同伴——老太婆家的母鸡和狗正在争论谁最美呢。看见美丽的白天鹅他们惊讶地目瞪口呆，一下子停止了战争。丑小鸭礼貌地对他们说：“嗨！朋友们，还记得我吗？我就是当年那只丑小鸭呀。”说着说着，老太婆闻讯从里边跑出来，痛骂狗和鸡说：“你们只知道争吵，你看白天鹅就比你们强。”一边又可怜巴巴地说 “你会下天鹅蛋吗？要是你会下那就好了，我现在家里更困难了。”丑小鸭摇摇头说：“十分抱歉，我不会下天鹅蛋，但是我的羽毛可以变成天鹅蛋，还会是天底下最好的天鹅蛋呢！您想要多少个呢？”老太婆伸出了8个手指，“只要8个吗？这样的话我可以多给点你呀！”丑小鸭对于老太婆的答案表示惊讶。“不，是你想错了，我是说我想要80个天鹅蛋，20个自己吃，20个给猫和母鸡吃，20个让它们孵出小天鹅，还有20个可以把它们给卖了，我的生活就可以维持下去了！”丑小鸭虽然心痛自己的80根羽毛，但是话是自己说的，总不能反悔吧。只好忍痛拔下了80根羽毛。
丑小鸭把眼泪咽进了肚子里，并安慰自己：“别难过，只是少了几根羽毛而已，没事的。”丑小鸭自己也不知道自己走了多少时间才到了沼泽地，远远地就听见猎狗在喘着粗气了，丑小鸭害怕极了，他努力地告诉自己别怕。走近了，才知道这只是一只被猎人抛弃了的没用的狗，想当年你们何等威风凛凛，没想到风烛残年了，却没有来照顾他。尽管这猎狗与它无关，可丑小鸭心肠一软就拔下了一根羽毛，对他说：“插在你的身上吧，之后你就能够重新年轻的了，猎人会重新重用你的。”没想到，一下子围上好多这样被猎人抛弃的狗。丑小鸭一根一根拔下了身上的毛，最后仅仅剩下一根羽毛了。
终于丑小鸭到家了！但是万万没有想到的是鸭妈妈早在半年前就生病了，现在只剩下最后一口气了，丑小鸭哽咽着扑在妈妈的病床前。妈妈伸出手，抚摸着它，断断续续地说：“孩子……你回来了……妈……还以为……看不到你了。”丑小鸭断然决定了拔下最后一根毛来，为鸭妈妈医好了病，丑小鸭又变成了原来的模样，但是现在全家人已经对丑小鸭很好了，丑小鸭终于拥有了母爱。
他从内心里发出了最快乐的心声：“只要有爱，梦就能圆。”