傲来国有一座花果山。那座山山顶上，有一块仙石。其石很大，内育仙胞，一日迸裂，产一石卵，因见风化作一个石猴。 一日，天气很热，猴子们玩了一会儿，却去洗澡。见那股涧水壮观。
古云：
“禽有禽言，兽有兽语。”众猴都道"这股水不知是那里的水。我们顺着涧边去寻找源头吧!"它们顺涧爬山，直至源流之处，乃是一股瀑布飞泉。
众猴说哪一个有本事钻进去寻个源头，不伤身体者，他们就拜他为王。石猴高喊他进去。他一下就跳入瀑布泉中，睁睛抬头观看，那里边却是一架铁板桥。桥下之水，冲贯于石窍之间，倒挂流出去，遮闭了桥门，真个好所在。
跳过桥中间，四处观看，只见有一石碣镌着“花果山福地，水帘洞洞天”。还有许多石具。石猴跳出帘子，众猴都问他里面怎么样，水有多深？石猴说没水，没水!里面很好。
众猴听了，个个欢喜。跳入帘子，跳过桥头，一个个抢盆夺碗，占灶争床。
石猴说：人而无信，不知其可。问群猴曾经宣誓有本事进来又出去，不伤身体者拜他为王，为何自己进来又出去，却不拜他为王？众猴听了便排好顺序拜他为王。
最后，石猴将“石”字隐了，遂称美猴王！