从前有几只老鼠看上了魔术团里老爷爷的帽子，因为这顶帽子可以变出许多好吃的。到了晚上，这几只老鼠跑到老爷爷家里，偷走了老爷爷的帽子。
老鼠们看着偷回来的帽子，高兴得在洞里又唱又跳，跳得连地板都在颤抖了。
过了一会儿，老鼠们都跳累了。大老鼠叫小老鼠变一点儿好吃的来。于是，小老鼠轻手轻脚地走到帽子旁，说“苹果”。然后，轻轻地把帽子掀开了，可是，帽子下面连个苹果核也没有。
黑老鼠说：“你真笨！让我来”。然后，黑老鼠围着帽子转了一圈，吹了口气，说：“蛋糕”。说完，轻轻地掀开了帽子，可还是什么都没发现。
灰老鼠说：“你俩真是太笨，让我来”。说着，它轻手轻脚地跑到帽子旁边，转了两圈，吹了一口气，说：“巧克力！”说完，它把帽子掀开了，可还是什么都没有。
大老鼠急了，一下子冲到帽子旁边，说：“苹果”！说完，它围着帽子转了十圈，一下子把帽子拿开，可是还是什么都没有。
老鼠们终于再也忍不住了，一窝蜂地冲向帽子，一会儿你咬到了我的尾巴，一会儿我抓到你的耳朵。可是除了老爷爷的几根白头发，老鼠们还是什么都没有找到。
最后，老鼠们都垂头丧气，看着那顶帽子，心想：这帽子到底是怎么了？为什么变不出来呢？