从前，有个鞋匠，他没有什么过错，却越来越穷，一直穷到一无所有，唯一剩下的是够做一双鞋子的皮。
这一天晚上，他裁剪好皮料，准备第二天早上把鞋子做好，上床以后，怀着对上帝的信赖睡着了。
第二天早上，他做完祷告就开始工作了。没想到，工作台上的皮已经变成了一双成品的鞋子了。他奇怪极了，不知道是怎么回事情。他把鞋子拿在手里仔细地端详着：活干得很漂亮，没有一点粗糙的地方，就像是一件杰作。没过一会儿，就有顾客来了，他很喜欢那双鞋子，付了比以前多得多的钱买走了，这些钱刚好能够买两张皮。
等到第二天的早上，鞋匠起床发现那2张皮又变成了2双鞋子，他卖了能够买4张皮的钱。
日子过了一天又一天，鞋匠晚上准备好的皮第二天就变成了鞋子，这样，他很快就成了一个有钱人。
在圣诞节前的晚上，鞋匠对妻子说：“今天晚上我们看看到底是谁在帮我们做鞋子。”妻子表示同意。于是他们点上一盏灯，躲在了衣柜的角落里。
过了一会儿，来了二个小人，穿着破烂的衣服，用不可思议的速度帮鞋匠做好了所有的鞋子，然后又快速地离去了。
第二天早上，鞋匠对妻子说：“那两个小人帮我们赚了那么多的钱，他们自己却还穿着破烂的衣服，夜里天寒，这样会生病的，我想为他们做些小手套、小衬衫和小棉袄，还有裤子和袜子。”
于是鞋匠和他的妻子连夜做好了那些衣物，放在了工作台上。
那两个小人跟往常一样的时间又来了，当他们做好所有的鞋子的时候，发现了工作台上的那些衣物，他们知道这些是鞋匠为他们特意准备的，因为那么小的衣物只有他俩才能穿上。
两个小人穿上了那些衣服，对着熟睡的鞋匠夫妇深深地鞠了一躬，然后就离开了。从此，他们就再也没有在鞋匠家出现了。