从前有一只小山羊，它非常聪明，它经常跟着羊群一起到对面的山上去吃草，山上的风景非常美丽，小山羊常常迷恋在这里，很晚才回家。
羊妈妈非常担心小山羊，就说：“这山上有吃羊的大灰狼，要早一点回家，不要很晚才回来哦！”小山羊口里答应，心里却想着山上的风景，小山羊还是很晚才回家，直到有一天，一只大灰狼盯上了小山羊，还好小山羊提早看到了它，马上跑了，因为熟悉地形，所以没被大灰狼抓住，跑回了家。它回到家里心想：这只害人的大灰狼，我一定要除掉它。
它第二天早上，跑到猎人的房子前，挖了一个大坑，在上面放上点草，再加点土，把大坑隐藏起来，它又在大坑的前面做了一个记号，拿一个小木棒插在大坑前面一点点，再在房子前面，和坑的后面，也就是在房子和坑的中间，放一个梯子靠着房子。它就像以前一样，非常晚回家，等着大灰狼追它。
终天有一天，大灰狼又盯上了小山羊，小山羊把它引到它自己做的陷阱那里，跑到陷阱前拔起小木棒，绕过了陷阱顺着梯子，爬上了猎人的房子，大灰狼看它爬上了猎人的房子，有些犹豫还追不追不它，小山羊看大灰狼有些对自己不太感兴趣，就怕大灰狼走了，它拿起小木棒向大灰狼扔去，然后，站在房顶上骂大灰狼：“你这个禽兽不如的家伙。”大灰狼受不住骂，不管一切的向前扑去，“噗通”一下掉进陷阱里，晚上，猎人回来把大灰狼从陷阱里抓了起来，把它杀了。
大灰狼在临死之前说：“战胜我的不是你小山羊，而是这可恶的地形”。