很久很久以前有位皇帝很爱穿新衣服，其他的事他都不管。
有一天，来了两个骗子，说自己很会做衣服，能做一种很美丽的衣服，但愚蠢不称职的人是看不见的，爱穿新衣服的皇帝当然上当了。虽然哪两个骗子从早到晚都在织布机前摆弄着，可那上面什么也没有。并且，他们还向皇帝要了许多的金子。过了些日子，皇帝让一个城里最有头脑的大臣去看看布怎样了。那人去了以后因为不想让别人认为自己愚蠢不称职，所以回来以后，对皇帝说那布非常好看。
又过了几天，皇帝又叫了一个人去看，那个人和第一个人一样。后来皇帝自己去看了。但皇帝什么也没看到，他不想让别人认为他是个愚蠢的人，于是他说很漂亮。所有的人都随声说着，其中有人让皇帝换上新衣服去游街，皇帝高兴地答应了。到了街上，人们都说好看，只有一个小孩说出了实话。
后来，大家都这么说。皇帝也冻得很冷，但也还是继续向前走着。