从前有个心地善良的东郭先生。
一天 ，他带着一口袋书出远门。他怕毛驴受压，就自己背着口袋，牵着毛驴赶路。走累了就在树下休息。
这时一只受伤的狼逃到东郭先生面前，说自己是只好狼，猎人要打死它，哀求东郭先生救命。东郭先生看它十分可怜，就把口袋里的书倒出来，让狼藏进口袋里。猎人追来时，东郭先生推说不知，救了狼的性命。
可是，这条狼一钻出口袋就凶相毕露，它说在口袋里闷了半天，现在肚子饿了，要把东郭先生吃了充饥。东郭先生说它恩将仇报，要找人评理。他们先请老树作证，老树说不清楚。再找老牛，老牛怕管闲事。最后找到一个老农夫，老农夫听后胸有成竹地说，他不相信有这种事，要他们把经过情形再表演一遍 ，然后再评判谁有理。于是，狼钻进了口袋。
老农夫立即把袋口扎紧，用锄头狠狠地把狼打死。他告诫东郭先生，对狼这样的坏蛋，千万不能讲仁慈。