兔子在森林里老受欺负，因为它胆小。兔子想：我要是有老虎那么的胆大，别人就会怕我，那多了不起呀！
老虎胆子大，经常惹祸，动物们都不敢靠近它。它想：兔子胆小可爱，如果我能象兔子那样胆小，小动物们就会喜欢我，那该多好啊！
一天，老虎和兔子碰在一起，各自诉说自己的苦恼。于是它们决定请狗熊神医给它们互相换胆。
神医提醒它们：“换过以后就不能换过来啦，你们可要想好哦，不要到时后悔！”它们都坚定地点点头。
手术做完了，兔子从医院里出来，大摇大摆、趾高气昂地走在森林里。小动物们见了，都觉得很奇怪：兔子今天这是怎么了？兔子走着走着，看到了睡在树下的大灰狼。它心想：大灰狼平时老欺负我，这回就让它尝尝我的厉害！兔子扑了上去，把大灰狼惊醒了。大灰狼看到有个食物自己找上门来，就一口把兔子给吃了。
老虎呢，到处宣扬自己换了胆，但动物们都不相信它，还是躲得远远的。而且，它吃饭也成了问题，什么东西都不敢吃，最后饿死在洞里。