从前，有一位老木匠，名叫“皮才”。一天，他亲手做了一个小木偶名叫“皮皮”，手工非常精致。
一天，皮才做了一碟嫩中带韧、香中带滑的小小烤面包，香味随着屋子飘来飘去，惊醒了小木偶。小木偶醒来后发现自己的左手不见了，它上找找，下找找，终于找到了。它把左手往胳膊处咔嚓一声，手塞好了。它又闻到了那一股香味，原来是烤炉里面的小小烤面包。它小心翼翼地走到烤炉面前把小小烤面包拿了出来，尝了一口。皮皮觉得非常好吃，不停地吃吃吃，一不小心噎到了。
它好像一只热锅里的蚂蚁一样不停地转来转去。它看到冰箱就像离弦的箭飞快地跑过去，皮皮一把拉开冰箱的门，找到了一瓶橙汁，拧开瓶盖就咕咚咕咚地喝橙汁，喉咙终于都顺畅了。之后，皮皮看见了一张床，走过去，在床上跳来跳去，跳到一张桌子上面去。它看见地下有一只小木马，又骑了上去，摇到餐具柜面前停了下来，他看见了一瓶糖果罐，于是，他踩了上去，糖果罐拿到了。但是，下来的时候不小心摔倒了， 糖果罐就砸到了制作它出来的老爷爷皮才。
这时，皮才才发现他制造出来的小木偶皮皮竟然会动，他激动地抱着他的小木偶，说：“你一定是饿了，我做了小小烤面包，来。”皮才现在才知道小小烤面包不见了，他走过去问：“是不是你偷吃了我做的面包？”皮皮说：“不是我，绝对不是我吃的。”忽然，皮皮的鼻子长长了。皮才又指了指糖果罐，问：“是不是你弄得。”他说：“不是我弄的。”皮皮不停地骗皮才老爷爷，结果，鼻子长得有9米那么长了。
从此，老爷爷不再相信皮皮了，而皮皮的鼻子永远都那么长了。