古时候，花果山下住着两位神仙。他们棋艺高超，每天都在一起下棋，每次下棋，两人棋技不分上下。在棋盘旁边有棵苍天大树，树上住着一只活泼机灵的小猴，每天都欣赏他们下棋，日复一日、年复一年，他竟然也学会了下棋。
有一天，一个农夫和小猴下了一局，不料，农夫才走四步，就败给小猴。农夫叫上村中的下棋高手，与猴子比试。没想到，最后还是败在了小猴手上。就这样，一传十，十传百，传到玉皇大帝的耳朵里。于是玉皇大帝派出精兵，捉拿小猴。
让小猴没想到的是，玉皇大帝竟让它吃好喝好，过得不亦乐乎! 有很多下棋高手都来向小猴挑战，结果都失败了。几天后，来了一位老者，只见老者从包里拿出几个又大又鲜的桃子，摆在旁边。小猴看到这么美的桃子，根本没心思下棋,老者轻松取胜! 众人看了都很佩服老者的棋艺，而老者却说：“其实小猴并没有输给我，而是输给他自己！”