南郭先生在王宫再也混不下去了，他只好骑上一匹快马，逃回他的家乡开了一所音乐学校。
南郭先生招聘了二十位音乐老师，有教古筝的、二胡的、古琴的、吹笛子的……学校的招生广告上醒目地写着“皇家音乐学校校长——南郭先生”。
家长们争先恐后地去报名，因为他们都以为南郭先生演奏技巧很高，是个高明的老师。最后有五百多名学生报名。南郭先生还装模作样地搞了一次面试，由他本人主持。因为他根本不懂音乐，所以来报名的学生都通过了面试。招生结束后，南郭先生对老师们说：“我只管理，绝对不教学！”
过了一段时间，有一位老师对南郭先生产生了怀疑，他想：校长既然在王室乐队呆过，他的吹竽技巧应当很高超，可他为什么不指点我们呢？我得去试探试探他，看看他到底会不会吹竽！
这位老师找到了南郭先生，说：“校长先生，我有一首曲子吹得不大熟，请给点指点吧！”他就吹奏起来，还故意吹错了两个音。南郭先生一副认认真真的样子听着，最后郑重地说：“不错！不错！”
这位老师把南郭先生不懂吹竽这个秘密告诉了其他老师……
南郭先生有一天听到有人在议论他，大家都说：“他是个骗子！”南郭先生再次骑上快马，逃往外乡去了。