很久很久以前，在森林里住着一群山羊和一群狼。虽然狼群经常袭击羊群，但奇怪的是，每次损失惨重的都是狼群。后来狼终于发现了羊群之所以不败，是因为猎人在暗中保护羊群。狼转动着眼珠，一计记上心来。
一天，狼对山羊说：“我们之间经常战争，都是猎人造成的他每次都打击我们狼群，使我们的兄弟整天不得安宁。如果不是他，我们早就跟你们和好了。假若你们把猎人赶跑了，我们马上就和你们和好。而且我们把孩子抵押给你们。”
山羊觉得狼说的有道理，就把猎人打跑了，接着便把小狼接了过来。
晚上，小狼大声地哭喊着要找狼妈妈，任凭山羊怎样哄也止不住，而且声音越哭越大。静寂的夜晚，老狼听见哭喊声，成群结队地朝山羊那边猛扑过去。它们凶狠地对山羊吼到：“你们怎么把我们的孩子弄哭了？我们可对你们不客气了。”
说完，狼群蜂拥而上，把山羊群团团包围，最后把它们全都吃光了。