“砰”，灰太狼又“飞”回了家。
“痛吗？老公。”红太郎关心地问。
“不痛，不痛，没事。”灰太狼受宠若惊。
“羊呢？”红太郎瞥了灰太狼一眼。
“羊，羊……就差那么一点点儿……”灰太狼吞吞吐吐、颇为胆怯地回答，还没等他说完，“砰”一声，一只平底锅砸得他眼冒金星。
灰太狼灰溜溜地回到自己的房间，向自己的祖宗跪拜，他不停地磕头，把垫子都磕破了，突然，从垫子里“飘”出一张纸条，上面写着：“我武大狼把我的力量封印在一颗黑珍珠里，放在一枚蚌里，在××河里，只要念一句咒语，将赐予我子孙无穷的力量。”灰太狼看后欣喜若狂，立即前往寻宝。
与此同时，喜羊羊、美羊羊他们也在这条河里探险。他们潜入河底，发现了那枚蚌和那颗黑珍珠，他们也不知道其中的机密，只是美羊羊很喜欢这颗漂亮的黑珍珠，便取走了这颗黑珍珠，懒羊羊还放了好多颗黑巧克力豆在蚌里。
不知情的灰太狼取走了蚌里的“黑珍珠”，欣喜万分。立即来到羊村发起进攻，扔出了好多颗“黑珍珠”，口里念道：“武大狼赐予我力量！”但都没什么作用，还被正张嘴打呵欠的懒羊羊吞进了肚里，惊得灰太狼目瞪口呆。
美羊羊见状，拿出那颗真正的黑珍珠，学着灰太狼的样子念了一句咒语，没想到自己变成了武大狼版的“美羊羊”，不，是丑羊羊了！伤心加气愤的美羊羊一拳就把灰太狼打上了天。
战胜灰太狼后，美羊羊去找慢羊羊村长破解黑珍珠的秘密，希望能恢复原样。他们按照慢羊羊村长的吩咐，把黑珍珠物归原主，放回了蚌里，并道了歉，果然恢复了原样。