夜深了。乌云遮住了明月，也遮住了星星。四周，只有一丝光亮。
一只黑影从森林里窜出来，偷偷地留进了村子里。它跳过一道土墙，来到一家人家的院子里。很快，它就扒开了羊圈的门，咬死一只羊，把它拖过墙头，拖进森林里。 到了家里，它开心地嗥（háo）起来。一听那嗥叫声，就可以知道这是一只狼。 狼唱完凯旋曲之后，开始大吃特吃它的美味，这餐饭它一直吃到天亮。狼把剩下的一小半羊肉藏在树后面留作中饭。然后，呼呼大睡起来。
树洞里，一只小老鼠闻到了羊肉的香味。趁狼在睡觉，它偷偷爬出树洞，溜到狼藏肉的地方，拿了一小块肉，回洞当早餐。
到了中午，狼醒来了，它到树后面去吃午饭。突然，发现少了一小块肉，于是大喊大叫起来：“谁偷了我的肉？是谁？谁这么无法无天，随便偷别人的东西？”
小老鼠心里好笑：“谁无法无天？谁偷人家的东西？不就是你大灰狼吗？”? 狼还在大声嚷嚷?：“来人啊！快来捉贼呐！我的东西被人偷走啦！”
小老鼠实在听不下去了，打断了狼的嚎叫，大声说：“你的东西？你的哪一件东西不是偷来的？你自己就是贼，还好意思骂别人是贼？”
大树觉得这真实一出滑稽戏，就说：“你们谁都别说谁了。依我看你俩都是贼，都是骂别人是贼的贼。”