周瑜嫉妒诸葛亮的才干，于是以借造十万只箭为借口，想要陷害他。不想诸葛亮立刻答应三天造好，并立下了军令状。
诸葛亮造箭并不用竹子、翎毛、胶漆这些材料，只是向鲁肃借了二十条船，船的两边排着一千多个用青布幔子遮起来的草把子。第一、二天，都不见诸葛亮有什么动静，直到第三天四更，江上大雾漫天，诸葛亮秘密地请来鲁肃，请他一起去取箭。诸葛亮吩咐把二十条船用绳索连起来，朝北岸开去。此时天还没亮，船已靠近水寨。诸葛亮下令把船头朝西，船尾朝东，一字摆开。又让军士们一边擂鼓，一边大声呐喊。鼓声和呐喊声惊动了曹操，他不干轻易出动，只叫了一万多名弓弩手一齐朝江中放箭，箭好像下雨一般，很快便插满了船一边的草把子。船微微倾斜起来，诸葛亮又下令把船头掉了过来，让军士们仍旧擂鼓呐喊，令船逼近曹军水寨继续受箭。过了一会，船两边的草把子上都插满了箭，诸葛亮吩咐军士们齐声高喊：“谢谢曹丞相的箭”，然后便令二十条船顺水顺风驶回南岸。
后来，周瑜知道诸葛亮“借”箭的经过，自叹不如。