龟兔赛跑，已经举行了两次了。第一次因为兔子在半路上睡觉，所以它输了。第二次从山上向下跑，乌龟从山顶滚了下来，兔子当然又输了。兔子很不服气，又找到了乌龟，要求第三次比赛。
兔子说：“上一次是你安排的赛道，我输了。那是因为你早就设计好了的。这一次由我安排赛道，这才公平。”乌龟答应了。
兔子把赛道选在山涧的小河溪边，这里的赛道虽然弯弯曲曲，但没有什么障碍，又是下坡路，兔子觉得这里很省力，一定会赢乌龟的。
乌龟看了赛道，高兴的不得了。把兔子弄得都糊涂了。
到比赛的时候了，这一次是小猴子做裁判。小猴子口令一发出，乌龟就跳进了那条小溪，它顺着小溪中的流水向下游漂去。它闭着眼睛，缩着身子，一点也不需要力气，一会儿就到了终点。而兔子还在半山腰呢！
这一次，乌龟又赢了。兔子再也不敢提和乌龟赛跑的事了。