突然，来了一只鸭子，它看见小鸟就对它说：“你是什么鸭？连游泳也不会。”小鸟也说：“你是什么鸟？连飞也不会。”说完，鸭子就跳进了池水中。有一位老爷爷看见了披得，马上就把他拉到了房里说：“这里危险，有狼。”披得说：“我不怕。”一只小猫出来爬到了树上。
不料，草丛中真的钻出了一只狼。鸭子看见了，就向岸上游。狼追了过来，一扑，咬住了鸭子，可怜的鸭子成了狼的美餐。狼又看到了树下的披得和树上的小鸟和猫。狼转身就象披得扑来。说时迟那时快，披得早已爬上了树，狼扑了个空。狼就坐在树下。彼得对鸟说了一句话，小鸟就在狼的上空飞来飞去，狼左跳一下右跳一下。彼得就取出事先准备好的绳子，扣成套向狼的头上扔去，狼被套住了。彼得马上把另一端系到了树上。老爷爷乐呵呵地走来，彼得说：“老爷爷，狼被我们抓住了，我们把它送到动物园去吧，好吗？”老爷爷直夸彼得：“好样的，好样的，彼得好样的，我们就把它送进动物园。”
就这样，老爷爷和彼得高高兴兴的带着狼走了！