周瑜见诸葛亮比自己有才干，心里愤愤不平。
一天，周瑜让诸葛亮十天之内造十万只箭，诸葛亮说三天就够，并立下军令状。周瑜十分高兴。诸葛亮知道周瑜不怀好意，准备将计就计。诸葛亮找到鲁肃，私自让他帮自己布置了二十条草船。鲁肃不知道诸葛亮用意何在，但还是借给了他。
第一天和第二天，诸葛亮都没有什么动静，到了第三天，诸葛亮请来鲁肃，让将士把二十条船用铁索连起来，向北岸开去，一起去借箭。
江上大雾迷漫，连江对面也看不清。天还没亮，船已靠近曹军水寨。诸葛亮下令把船头朝西，船尾朝东，一字摆开，又叫船上的军士一边擂鼓一边呐喊。诸葛亮早就料到雾大，曹军不敢轻举妄动。
果然，曹操听到鼓声和呐喊声，知道江上雾大，所以只让弓弩手朝他们放箭。不一会儿，草船上插满了箭，诸葛亮下令把船掉了一个头。诸葛亮趁雾还没散去，让二十条草船驶回南岸。
这时周瑜带领军士正好赶到，鲁肃见了周瑜，告诉他借箭的经过，周瑜听了，自叹不如。