在一条清澈见底的小河里面，住着一条鳄鱼，它非常霸道，凡是要过河的动物，它就会把它们吃掉。因此，这条鳄鱼成了动物们的公敌。
一天，一只聪明的狐狸正准备去乡下拜访它的爸爸妈妈时，忽然碰到了它的好朋友——猴子。猴子看见了狐狸，向狐狸热情地打招呼。原来，猴子也要回家乡看看。
在路上，它们无话不谈。走着走着，它们来到了一条河边，猴子正好口渴，要去喝点水解解渴。就在这时，不幸的事情发生了，当猴子把头伸下去喝水时，鳄鱼突然从水中跳出来，咬住了猴子的头，把猴子甩到水里面，把它活活地吃掉了。
狐狸看见这一幕非常伤心、生气。恨不得把鳄鱼给吃了。于是，狐狸坐在树荫下，摸着脑袋苦思冥想。过了一会儿，它终于想出了一条妙计——激将法。
聪明的狐狸走到岸边，拉大嗓子地辱骂鳄鱼：“死鳄鱼，胆小鬼，只知道躲在水里，有种的话，上岸跟老子单挑啊！”鳄鱼听见了这话，非常恼怒，立刻冲上了岸。狐狸一看，就想：机会来了。然后拼命地逃跑，鳄鱼也追了上来。聪明的狐狸把鳄鱼引到一个没水的地方，好让鳄鱼因缺水而死。
然后，狐狸停了下来，准备跟鳄鱼搏斗。鳄鱼一见狐狸那威风凛凛的气势，立刻就知道自己上当了。这时狐狸说:"虽然你在水里很强大，但一上岸，你也只不过是一只‘纸老虎’。”鳄鱼正想逃跑，就被狐狸抓住了尾巴，使劲地用牙齿咬它。这时，一只力大无穷的野牛走了过来，一看是鳄鱼，就立刻冲了上去，用强壮有力地拳头猛挥过去，打了几十下，鳄鱼终于死了，动物们再也不用因过河而烦恼了。