一百年一次的蟠桃会开始了，艾璐、珠银，莲恋等公主都来了唯独最美的公主梦颖公主没来，原来她下凡去玩了，天帝很快就发现了而梦颖被抓回来了。不久后梦颖生下了一个美丽的小公主取名为梦怡。梦颖一直没告诉天帝，梦怡一天天张大，梦颖就告诉了天帝，天帝一怒之下把梦怡逐出了天庭。梦怡醒来后发现自己在一个奇异的国度。更可怕的是梦怡下半身变成了一条鱼尾巴，在一看周围的人都变了样成了人鱼，突然一条满身闪着金光的男人鱼游了过来，说：‘我是人鱼国的王子，也是人鱼国第一美男，你现在是人鱼国最美的人鱼了，国王病了要最美的人鱼的鱼鳞和鲜血才能治好，你愿意帮我们吗？”梦怡听了很同情他们决定帮他们。于是梦怡说：“你们的遭遇打动了我，我愿意。”于是梦怡削去了她那美丽的鱼鳞，做成了鱼鳞膏，又拿锋利的刀子在她那娇嫩的皮肤上划了三刀顺间流出了鲜血，她把鱼鳞膏和鲜血搅拌成药膏喂给了国王。梦怡因失血过多而昏迷。当梦怡醒来时，她在一个豪华的房间里美丽的皇后抚摸着梦怡美丽的脸庞，梦怡知道皇后又有难了。皇后告诉她国王患上了一种怪病必须要梦怡头上的一根金发和千年灵芝草，此药必须要梦怡去找，而灵芝草在梦幻崖那座崖神秘莫测，一旦掉下必死无疑，还有灵芝草旁长着剧毒的忧魂草，还有守护它的火蝴蝶那蝴蝶巨大无比，上崖时必须要金凤凰的羽毛才能上崖，去梦幻崖的路危险无比困难重重你一路上小心。梦怡回答道：“我会小心的，我会取回千年灵芝草治好国王的。”第二天梦怡开始踏上了去梦幻崖的路上，果然去梦幻崖的路异常艰险，梦怡一直走呀走遇见了一个金光闪闪的洞穴梦怡走了进去出现了一个美若天仙的金衣女子，那个美丽的金衣女子说：“你就是天上五公主之女，果然天生丽质。”梦怡答道：“仙子过奖了，不知仙子是哪路神仙？
女子笑着答道：“我便是凤凰仙子，你叫我筱莹吧。”梦怡高兴了一会，筱莹便知道梦怡的来路，筱莹心里暗想她要取我的羽毛，我是给还是不给？给吧凤凰公主会骂，不给吧那个国王又太可怜，唉！接下来梦怡做的让筱莹铁了心要给她羽毛，原来梦怡为了给国王治病拔下了她的金发，而失去了一头漂亮的头发，筱莹感动得热泪盈眶她用魔法恢复了梦怡漂亮的长头发并送给了梦怡金色的羽毛还送给了她一枝魔法玫瑰和凤凰剑，梦怡又踏上了寻找千年灵芝草的路程，一路上梦怡历尽艰险终于来到了千年灵芝草，梦怡走进了一个洞里她又遇到了一个霓衫羽衣的女子，那女子说：“你便是那梦怡公主了，你是来取灵芝草的吧，可别怪我没告诉你那火蝴蝶可是凶猛无比万一咬到你那你便粉身碎骨你不怕吗？”梦怡说：“为了那可怜的国王我不怕。”“好”。关乐，带她去碧波峰凤鸣港取灵芝草。转眼间她被带到了凤鸣港上一个小空地旁，梦怡转身一看有一棵亭亭玉立的草，“灵芝草！”梦怡靠近灵芝草一只巨大的火蝴蝶冲了出来梦怡迅速拿出凤凰剑与火蝴蝶拼搏了一番梦怡终于拿到了灵芝草，但火蝴蝶咬了梦怡一口，梦怡拿到了灵芝草后，到了微波林里拿出魔法玫瑰疗伤，玫瑰的魔法用完了，梦怡负伤飞回了皇宫把金发和灵芝草教给了皇后，梦怡撑不住死去了，一顺间皇宫变成了美丽的天庭，皇后变成了美丽的梦颖，可怜的国王变成了威武的天帝，奄奄一息的梦怡变成了美丽非凡的仙女。天帝封梦怡为凤凰公主、人鱼公主等还赐予了梦怡无边的法力。
梦怡公主回到天庭后掌管这人鱼国，凤凰宫、蝴蝶国等国度，可好景不长人鱼国患难了国王死后不久露姬继承了王位成了女王，露姬的妹妹美姬推翻了她统治着整个人鱼国。梦怡知道了马上召唤人鱼王子，王子告诉梦怡海底的珊瑚的快死光了，只有几棵珊瑚有露姬的蓝之光侥幸活了下来，昔日美丽的海底世界变成了一滩死水，梦怡看了不禁泪流满面，拿路（人鱼王子）告诉梦怡公主只有打败美姬取到梦之果和彩色光果寻找到露姬女王施展她的蓝之光救活珊瑚。梦怡变成了美丽的人鱼公主和拿路一起的人鱼国，爱音是一条漂亮、平凡的人鱼她看到拿路带着一条美丽漂亮的人鱼公主来，银儿和爱音都很惊讶，问道：“王子这位美丽的人鱼是谁呀，是您的未婚妻吧”？拿路红着脸说道：“这是天庭五公主之女，梦怡公主”。“哦，是这样”！爱音和银儿说道。爱音说：“梦怡公主您是来拯救人鱼国的吗”？梦怡会答：“是的天帝封我为人鱼公主，人鱼国有难了我，怎能不管呢”？姑娘，梦之果在哪儿？，露姬女王好吗？彩色光果是什么样？爱音回答：“梦怡公主，梦之果在灵芝崖，露姬女王在美姬的秘密地牢里，彩色光果在碧灵湖。”呼…一阵阵号角声，爱音和银儿慌了起来，美姬节到了我们得去美姬广场，梦怡公主失陪。
梦怡疑惑不解跟着她们到了美姬广场过美姬节在人鱼们的欢呼声中迎面驶过一架由八条大水母拉着的豪华的车里面坐着一个棕发女人她头戴依兰花冠、身穿梅花丝边衣，尾巴上贴着八只大牡蛎，臂膀上纹着一只大蝴蝶，梦怡自叹不如，拿路听到了梦怡的话，告诉梦怡她比美姬漂亮多了。梦怡不信。当那个“漂亮的女人”转过身来吧梦怡惊了一跳。美姬只是外表美丽眼睛极奇凶恶，她瞪在梦怡上把梦怡上吓着梦怡了，突然美姬头上那只小海马攻击了梦怡，梦怡变身了，她变成了比原来更美丽，她头戴各色玫瑰和半颗珍珠，身穿百合花丝衣，臂膀上有一片金色的鱼鳞粉红色的鱼尾上有公主的标志，金色的头发还戴着耀眼的皇冠，手持一枝粉红的魔法玫瑰，腰间佩戴着闪闪发光的月光剑。梦怡的美丽惊呆了在场的每一个人，美姬见有人比自己美丽，便叫小海马攻击了梦怡，梦怡手中的魔法玫瑰轻轻一挥将小海马制服了，美姬见情况不妙使出了杀手锏：云雾缭绕。梦怡轻轻挥下一片花瓣美姬躲了过来，梦怡收起玫瑰拿出月光剑三两招将美姬制服了，美姬和小海马落荒而逃，在场的人都为梦怡欢呼梦怡问道：兄弟姐妹们美姬对人鱼们做了什么？人与门答道：美姬这个坏蛋把多少皇室人鱼关进地牢里，露姬女王至今生死未卜，唉人鱼国即将灭亡人鱼必死无疑，海底世界就要干枯了。
说完人鱼们无奈的游走了。梦怡在那里发呆，拿路摇了梦怡一下，梦怡惊醒了，毫无方向的游，突然她们发现一富丽堂皇的洞穴梦怡和拿路游了进去还没敲门，们就开了，拿路告诉梦怡这是命运之神的洞穴，她们能告诉我们怎样打败美姬姨妈，“若颖”命运之神叫梦怡进来。若颖是谁？我是梦怡，不叫若颖。梦怡为了一探究竟游了进来，若颖公主请，梦怡说：“我不是若颖，我是梦怡，天庭五公主玉音之女，人鱼公主和蝴蝶仙子，凤凰公主，月光女神。不是你们说的若颖”！一个个子矮一点的女神说道：“你就是若颖，露姬女王失散已久的若颖公主，拿路王子是玉音公主之子，因国王重男轻女，天庭重女玉音公主就与露姬换了各自的儿女，玉音公主帮你改了名字叫：梦怡”。梦怡听了恍然大悟，婷茹（命运之神）告诉梦怡美姬的女儿拿丽是一个美丽、善恶分明、勇敢的美人鱼但美姬停止了拿丽的生长使拿丽只有六岁孩子的身高，拿丽是美姬与人的孩子，拿丽有着人的腿还有人鱼的鱼鳞。你们只要去十里画廊的月波岛就可以找到拿丽。
梦怡和拿路回到家后准备了一些东西第二天就去十里画廊找拿丽，这天梦怡显得特别漂亮，她穿着白色的水晶裙，戴着白色发罩，眼睛周围贴着水晶原片，戴着水晶吊坠，今天梦怡特地变成人。比人鱼时更漂亮。游啊游啊她们终于到了月波岛，突然梦怡面前游来一个小孩子，梦怡的水晶吊坠摇了一下。面前的人，正是拿丽，梦怡用魔法吧拿丽变成了十八岁孩子的身高，拿丽的状况让拿路和梦怡吃了一惊，拿丽穿着麦麸衣，稻秆裙，楚楚可怜，但又美丽动人，梦怡把自己的淡紫色衣服给拿丽穿，拿丽变了一个样，拿路和梦怡都很高兴，拿丽告诉梦怡和拿路，要打败美姬必须要灵泉宝玉做成的魔法皇冠，还有要自己（拿丽）的鱼鳞做魔法裙但拿丽是半人鱼状态下要取拿丽的鱼鳞不好办。梦怡听了用她的人鱼魔法把拿丽变成了一条长着银白色鱼鳞的美人鱼，拿丽忍受了常人不能忍受的痛苦，梦怡取下了拿丽的十二片鱼鳞，再把拿丽变成半人鱼状态，送给拿丽一朵玫瑰疗伤，拿丽跟着梦怡和拿路去取灵泉宝玉，一到萱紫崖一个美丽的女子出现了，她恶狠狠的朝梦怡一群人吼到：“什么人竟敢擅闯萱紫崖，接招”！梦怡上前解释，那个女子跪下说：“若颖公主刚才多有冒犯，音雨请求公主恕罪”。
梦怡听了一惊，音雨灵泉宝玉在哪儿？回公主的话灵泉宝玉在女娲娘娘那，公主你是女娲娘娘的后人可以进去但音雨不能陪您，公主您的信物在哪？梦怡摇摇头上的吊坠，音雨把梦怡带到一个叫捶柳崖的地方，梦怡把吊坠取下放在大门上，大门开了迎面而出的是一条凶神恶煞的巨蟒，梦怡拿出月光剑与巨蟒搏斗了一番将巨蟒制服了，梦怡成功的拿到灵泉宝玉，梦怡回道人鱼王国了，美姬骄傲的走出，梦怡见了拔剑而出刺向美姬，美姬用魔罩护住自己，梦怡拿出灵泉宝玉将美姬制服了，灵泉宝玉吸进了恶气，须要净化，梦怡割下自己的鱼鳞，美姬变好了，人鱼世界变得更漂亮了。不久美姬生下了一个可爱的小宝贝叫怡路。拿丽也嫁人了生了一个小宝宝叫露怡。梦怡和拿路也结婚了，他们也有了两个活泼可爱的小宝宝一个叫若亦令一个叫诺路，他们幸福快乐的生活。