乌龟和兔子第一次赛跑，兔子因为骄傲睡大觉睡过了头输给了乌龟。第二次，兔子吸取前次教训，充分发挥腿长的优势，迅速跑到终点，赢得了比赛。乌龟输了，一点也不气馁，他想再比一次，就对兔子说：“兔哥，你能再和我赛跑一次吗？”兔子傲慢地说：“好呀，你还是会输。”“不过，终点由我来定，终点就设在前面那条大河对岸的小树下，你看怎么样？”乌龟笑嘻嘻地说。“好，就按你说的办。”兔子很爽快地一口答应了。
比赛开始了，大象伯伯做裁判，周围站满了观众，狮子、老虎、黑熊、猴子、长颈鹿都在场，连蚯蚓、蚂蚁都钻出地面来看热闹。只听大象一声号令，兔子和乌龟开始行动起来，兔子一蹦三跳地很快就跑到了河边，乌龟只好在后面一步一个脚印地爬呀爬，跟兔子的距离差了一大截。只见笨头笨脑的黑熊嘴里边吃着蜂蜜边喘着粗气说：“这次乌龟肯定会输。”“我看不像你说的那样，这次赢的一定是乌龟。”长颈鹿昂起长长高高的脖子很肯定地说。大家都不明白为什么。
兔子虽然很快跑到河边，但他接着就遇到了难题，因为刚下过雨，河水上涨了，看起来很深，兔子不敢蹚水过去，附近又没有桥，只好沿着河边跑到很远的上游，那里有座桥。兔子过桥到了对岸，又沿着河边跑回下游，这样绕来绕去，已经过了很长时间，等他到了终点的那棵小树下一看，乌龟早已坐在那里了，面上带着胜利的微笑。
哈哈，这第三次赛跑，兔子又输了，就像长颈鹿事先说的那样，因为他凭借着高高的脖子，早就看到河里涨起的水，清楚游泳是乌龟的优势。小朋友，你知道吗？兔子输就输在没有事先察看地形，不能知彼知己。