在遥远的波斯猫国度，住着一群可爱的波斯猫子民。彼得是这个国家的王子，全身雪白，一对彩色的眼睛如宝石般明亮。是无比尊贵的波斯猫。他每天有人伺候着，饭来张口，衣来伸手。过着无比富足的生活。
但是，他也有他的烦恼。那是因为他的父王每天都会给他安排无数的课程，更离谱的是父王还让他学狗的语言。这是他最不能接受的。虽然皇宫里什么都有，可是他感觉自己是一点自由都没有。每天都是学习学习再学习，他厌倦了。他总会望着宫外发呆。彼得王子的保姆看他整天茶饭不思，就献了一计。说可以去乡下找一个跟王子长的很像的子民，互换身份几天，这样你就可以安心在宫里了。毕竟宫外并不是你想的那么美好。没过几天，保母找到了一个叫保罗的子民，他跟王子长的非常象，连王子自己都看傻了。
于是他们开始了互换之旅。保罗成了王子，彼得王子变成了流浪汉。一开始彼得对宫外的事物都感觉很新鲜，街上原来是那么热闹，有练杂技的，卖水果，做面包的。都是他从没见过的。他什么都想吃，什么都想尝试。可他并不知道，街上可不象宫里，什么都要钱的。口袋里没有半个铜板的他，该如何生活呢。不出所料，第二天他就开始后悔了，他是那么想念皇宫。起码皇宫里什么都有。拖着快饿扁的肚子，彼得艰难的来到了皇宫大门。
“我是王子，给我开门”彼德大声的对卫兵宣布。“笑掉大牙，你这副样子还是王子，抓起来”卫兵们的大笑。彼得被抓了起来。彼得被带到国王面前。波斯猫国王仔细观察了很久也没能认出彼得来。假王子保罗也不想离开如此富足的皇宫，他给了保姆一大笔钱让保母保密。眼看没有希望这时事情突然有了转机。汪汪汪。彼得大声的学起了狗叫。国王马上知道这个邋遢的流浪猫是自己的王子。于是下令把假王子处死。真假王子的闹剧终于结束。
“看来掌握一门外语是那么重要。”彼得感叹道。重获新生的彼得王子比以前懂事了，也刻苦了。