一天，一个小男孩出外找水喝。他不知不觉地走进了一片大沙漠，小男孩迷路了，非常着急，不知如何是好。就在这时，从沙漠的深处隐隐约约地走来一位白发苍苍的老爷爷。老爷爷步履蹒跚地走过来，轻声地问：“孩子，怎么了？”
“老爷爷，我迷路了。您知道该怎么走吗？“小男孩带着哭腔说。
“孩子，别着急，我给你一顶帽子，你跟着它走，它会带你走出沙漠。但走出沙漠后，看到的是一片汪洋大海。不过大海中有一条帆船，你坐上去，再跟着帽子划。在海洋的中央，还有一座小岛。岛上有一个山洞，山洞里住着一只老虎和一只狐狸。在山洞的左边，有一棵金树，上面有一只金斧头，其它的也是金斧头，但真正的斧头是热的，而且很重。你把它拿在手中会由热变凉，而且会由重变轻，而其他斧子是凉的，很轻，拿上去会变热，由轻到重。你拿上斧子后，杀掉老虎和狐狸，然后走进山洞，救出一个小仙女。这时，她会答应你两个条件。去吧，孩子。”说完，老爷爷便消失了。
小男孩按照老爷爷的说法跟着帽子走啊走啊，终于走出了沙漠。他来到了一条大河边，河旁果然有一条帆船。于是小男孩高兴地跳上船，又跟着帽子划。一座小岛出现在小男孩的眼前，他马上跳下去，上了小岛。
沿着崎岖的山路，小男孩来到了山洞前。只见一只狐狸守在山洞口。而老虎却在金树下睡觉，小男孩灵机一动，捉了一只兔子放在老虎跟前。老虎闻到了香味，跑去捉兔子，小男孩趁机爬上金树，仔细地寻找热的金斧子。当老虎捉着“战利品”回到树下时，小男孩突然从树上跳下来，杀死了老虎。然后，他又爬上树，装老虎叫，结果狐狸上当了。小男孩又跳下去杀死了狐狸。他立刻钻进山洞，救出小仙女。
小仙女非常感谢小男孩，并答应了小男孩提出的两个条件，小男孩高兴极了。第一个心愿是找到水源。只见小仙女把手一挥，他就来到了一口水井边。小男孩又许愿可以回家，小仙女马上一挥手，小男孩眨眼间就回到了家。而小仙女呢？她也获得了自由。