从前，一个村子的护理有个大水怪，他无恶不作，常常把人们搞得家破人亡。
过了一段时间，来了一个小精灵，一些村民告诉他大水怪的事。小精灵听说以后，愤怒地说：“怎么会有这样的东西，我一定要把它消灭掉，为村民报仇雪恨。”村民说: “那大水怪力大无穷，而你却那么小，怎么打到他呀？”小精灵说：“别看我小，我有智慧呀。”村民们高兴极了。
第二天，小精灵找到了大水怪，大水怪问：“你是谁呀。”“我是你的好朋友，听说你把村里人请来的许多法师都消灭了，我们是来给你庆祝打胜仗的”。大水怪听了得意地说：“你进来吧。”小精灵进去以后问：“你能把你打仗的是说一说吗？”大水怪把这些事一五一十地讲给了小精灵，小精灵从中听出了大水怪有个致命的弱点：大水怪每个半小时就要回到湖里吸水才能恢复体力。于是，小精灵对大水怪说：“你真厉害，你能到村里的戏台上吗？村里人给你在那摆了贡品。”湖在村子西面，戏台在村子东面，从村西到村东有好几里的山路，大水怪从湖边走到戏台最少的半个小时。大水怪为了去享用贡品，想都没想，就和小精灵向村子东边走去，到了戏台的时候，大水怪一点力气都没有了，小精灵在村民的帮助下，轻松地杀死了大水怪。
小精灵运用智慧杀死了力大无比又作恶多端的大水怪，村子又恢复了平静。