周瑜因为诸葛亮有才华， 所以很妒忌他。
一天，周瑜与诸葛亮共商军事，假借公事为名让诸葛亮造出十万支箭。诸葛亮说只要三天，并立下军令状，若造不好甘受惩罚。
周瑜让鲁肃探听诸葛亮的打算。
诸葛亮请鲁肃借给他二十条船等材料并要求鲁肃严守秘密。
鲁肃汇报给周瑜，诸葛亮不用那些造箭材料，保密了诸葛亮向他借船的事。
鲁肃为诸葛亮准备好了材料，但是第一、二天都没动静，第三天四更时候，诸葛亮吩咐把二十条船用绳索连接起来，向北岸开去，并请鲁肃陪他一起去取箭。
这时因大雾江上面对面都看不清，天没亮，船靠近曹军水寨。诸葛亮下令船头朝西船尾朝东，一边排开，又叫军士们擂鼓呐喊。诸葛亮料到曹操不敢出兵，镇定自若。
曹操因大雾不敢轻易出动，只让弓弩手射箭，不让船靠近。接着诸葛亮又下令掉转方向，船头向东，船向西，仍旧擂鼓呐喊，逼近曹军水寨受箭。
诸葛亮借箭成功，令军士齐声高喊：“谢谢曹丞相的箭”，接着就驶回。曹操知道上当，可这边的船顺风顺水，追也追不及了。
诸葛亮如期交箭，令周瑜自叹不如。