因为小灰兔的失信，小山羊心里犹豫起来了。他决定帮助小灰兔改掉不诚实的坏毛病。第二天早晨，小灰兔终于提着篮子来了。小山羊迎上去，对他说：“小灰兔，你来了。言必信，行必果，你说到就一定要做到啊！”小灰兔不好意思的说：“我明白了。走，咱们一起去采蘑菇吧。”他们俩儿高高兴兴的走了。
半路上，他们遇到了大灰狼。大灰狼大声的叫道：“哈哈！让我吃了你们吧！”正在这时，聪明的小灰兔想出了一个好办法，他说：“狼叔叔，我知道山谷中有一群山羊和一群兔子，如果你愿意，我带你去找他们吧。”老狼高兴极了，就和小山羊、小灰兔一起往山谷走去。进了山谷，大灰狼问道：“山谷又黑又深，怎么过去呢？”只见小灰兔拿出手电桶，往山谷里一照，山谷里立即出现了一座桥。大灰狼高兴极了，一步跨上了桥。谁知，“扑通”一声，就掉进了山谷里。
原来，小灰兔用手电筒照出来的是一道亮光，大灰狼看到明光闪闪的，以为是一座桥，就走了上去。小山羊对小灰兔说：“我们成功了，你可真聪明！”