很久很久以前，在茂密的森林里住着一只大灰狼，这只大灰狼食量很大，每天都要吃兔子、山鸡、小鹿……周围的动物都成了他的点心。动物们闻风而逃，躲得远远的，唯恐死神降临到自己头上。
小兔是这个森林中每只动物的好朋友，他每天绞尽脑汁想怎样才能制服大灰狼，为民除害。
一个晴朗的早晨，小兔子到森林中采蘑菇，可是灾难却悄悄地靠近他。小兔子正低着头采蘑菇，大灰狼张开血盆大嘴，伸出锋利的爪子向小兔子扑去……小兔子伶俐的一躲，撒腿就跑，大灰狼十分生气，猛追了上去。跑着跑着，小兔子跑到一个草丛里去，想绊倒大灰狼，可事与愿违，大灰狼跑到那里发现草丛有动静，立马向草丛扑去，小兔子一闪躲过了大灰狼的攻击。这一回把他吓得浑身直冒冷汗，他继续跑，大灰狼继续追。
小兔子跑到树林的南边，看到了山羊大哥，上去对他说大灰狼来了，想和他一起对抗，可是，山羊一听大灰狼来了，立马逃之夭夭。小兔子继续往前跑，看见了牛大哥，对他说大灰狼来了，可是，话只说一半牛大哥也跑了。
他继续往前跑，看见了一座桥，他灵机一动想出了一个好办法。他跑到桥上，这时，大灰狼也追了上来，兔子说：“狼大哥，我让你吃，不过你先吃水里的兔子再吃我吧？”狼说：“想拿倒影糊弄我，你还嫩了点。”说完又向小兔子扑去。小兔子知道露馅了，又急忙向远方跑去。
跑着跑着，已经跑到了悬崖边。大灰狼追了上来说：“看你这次还往那跑？”小兔子突然发现旁边有一口“绝望井”，这一回他真的绝望了。他往里一看，里面有一只死了的山鸡，他又想到了一个办法。他说：“狼大哥，您先吃了这只山鸡再吃我吧？”大灰狼往里一看，果然有一只山鸡。大灰狼想：我先吃了山鸡再吃兔子也不晚。于是，他向山鸡走去。这时，小兔子猛地把大灰狼往井中一推，每过多久，大灰狼就死了。
小兔子把消息告诉了森林里的动物，从此，森林里又过上了和谐的生活。