灰太狼经过反复思考，终于想出了每次为什么都抓不到羊的结果：原因就是——喜羊羊。灰太狼想：要不是我每次于是，他终于发明出让喜羊羊变笨的药丸——变蠢丸。她兴奋奋的得像红太狼介绍：看。老婆，看我发明的变蠢丸，只要让喜羊羊吃了它就会变笨而不再聪明了。
哈哈哈！这时，红太狼生气地说：有这么好的东西不早用，有时间说话还不快去抓羊，这时，红太狼的平底锅又把灰太狼发射了出去。灰太狼装扮成羊大婶，对喜羊羊说：喜羊羊，你们快期末考了，吃个药丸补充体力，才能好好复习功课吧。喜羊羊说：嗯，谢谢大婶，灰太狼亲眼看见了喜羊羊吃下去之后，假装回家。其实躲在草丛中，准备抓羊。
时间到了，回台把准备好的超级弹簧，拿出来，跳过了羊村大门，把羊们都抓了。美羊羊说，喜羊羊你快来想想办法呀。喜羊羊却说：想什么呀，吃了就被吃了呗。所以最后，小羊们都被吃了。但因为灰太狼的那个变蠢药丸有剧毒的作用，所以当灰太狼吃到羊肉时，已经被毒死了，但灰太狼还不忘记那句台词：我一定会回来的。就这样，狼和羊便同归于尽了，但灰太狼死之前想：起码这辈子吃到羊肉了。