一只上了年纪的狼，想同牧羊人友好相处。他上路了，先到离他洞口最近的牧羊人那里。
“牧羊人，”他说，“你把我称做嗜血的强盗，可事实并不是这样。当然，我饿了时候，也不得不去捕食绵羊；饥饿是不好受的。只要我不挨饿，只要把我喂饱了，那你对我会真的感到满意的。当我饱的时候，我实在是个最和顺、最温柔不过的动物。”
“当你饱了的时候？这也许可能吧，”牧羊人回答说，“你什么时候才会饱呢？你的贪欲从来是不知饱足的。滚开！”
被撵走的狼来到第二个牧羊人那里。
“你是知道的，”他这样开头，“在一年里我能吃掉你好些羊。如果你愿意每年给我六只羊，那我就满足了。这样保你能安稳地睡觉，也不必去养狗了。”“六只群？”牧羊人说，“这是整整一个羊群呢！”“你在开玩笑；五只羊！我祭祀潘，全年还没用过五只羊呢。”“那四只也不行？”狼继续问道；牧羊人嘲弄地摇了摇头。“三只？――两只？”“一只也不行，”回答得很干脆，“如果我用自己的警惕能确保安全，我还向敌人进贡献礼，那我可真愚蠢到了极点。”
“三是个吉祥的数字，”狼这样想着，就到第三个牧羊人那里去了。
他说：“在你们牧羊人中间，我被诽谤成一个最残忍、最没良心的动物，这使我很伤心。我向你证明，人们这样对待我是多么不公正。每年给我一只羊，你的羊群就可以自由自在地在那座林子里吃草，除了我没有任何其他动物敢来侵扰那座林子的，一只羊！多么微不足道！难道我还能做得比这更大方更无私吗？――你笑，牧羊人？你笑什么呢？”
“噢，不笑什么！可你多大年纪了，好朋友？”牧羊人说。 “即使再老也能吃得动你那些可爱的羊羔呢。” “不要光火，我很抱歉，你提这个建议，未免晚了几年。你那支离破碎的牙齿泄露了你的企图。你装作大公无私的样子，不过是为了安度晚年。”
狼变得愤怒起来，但他仍控制住自己，到第四个牧羊人那游说。
第四个牧羊人忠实的狗刚刚死去，狼便利用了这个好机会。“牧羊人，”他说，“我和兄弟们闹翻了，如果你用我来代替那死去的狗，我敢向你保证，他们对你的羊连斜眼望一下都不敢。”“那么说，你是要保护它们不让你森林里的兄弟们吃掉？”“我还会有什么别的意思呢？当然是这样的。”“这倒不坏！可是如果把你留下，请告诉我，谁来防范你，使你不会吃掉我可怜的羊呢？为了防备外贼，却要养一个家贼，我们人把这种事叫做……”“我听到了，”狼说，“你开始说教了！再会！”
“要我不是这样衰老的话，哼！”狼咬牙切齿地说，“可我不得不顺时应势。”于是他就到第五个牧羊人那里去。
“认识我吗，牧羊人？”狼问道。“像你这一类我至少是认识的，”牧羊人回答说。“像我这一类？我很怀疑这一点，我是一只非常特别的狼，配得上同你交朋友。”“你究竟有什么地方特别呢？”“我从不咬也不吃任何一只活羊，就是饿得要命也不干。我只用死羊来维持生活。难道这不值得称赞吗？请允许我时不时到你的羊群里来一趟，打听一下你是不是――”“别废话！”牧羊人说，“如果要我不成为你的敌人，你一只羊也不能吃，连死的也不能吃。吃过死羊的动物就很容易把病羊看做死羊，把好羊看做病羊。别跟我套交情了，走开！”
“为了达到目的，不得不施展我的拿手好戏了！”狼这样想着，就去找第六个牧羊人。
“牧羊人，喜欢我这张皮吗？”狼问道。“你的皮？”牧羊人，“让我看看！它很美；看来你被狗咬的次数并不太多。”“好吧，那你听着，牧羊人；我老了，不会活得太久了。把我养到死，我把我的皮留给你。”“嘿，瞧你的！”牧羊人说，“你也要玩老吝啬鬼的把戏？不行，不行；为了你这张皮，我要付出比它本身贵七倍的价钱。如果你当真要把这件礼物送给我，那就现在给吧。”――说着牧羊人就去拿棍子，狼马上逃走了。
“这些无情的家伙！”狼极端愤怒地叫了起来，“与其饿死，倒不如做他们的敌人死去！”于是他闯进了牧羊人的住宅，咬死了他们的孩子，牧羊人费了很大力气才把他打死。这时，牧羊人中的一个聪明人说道：“我们原来做得不太妥当，把这个老强盗逼上了绝路，剥夺了他改过自新的机会，即使说他是迫不得已也为时过晚！”