羊和狼的战争远远没有结束。在这一集中，看一看作为喜洋洋的我如何机智地打败狡猾又阴险的灰太狼。在上集中灰太狼被打败后，一心想报复羊。这次发明了一种吃了可以变成羊的药丸，灰太狼吃了以后，就神不知鬼不觉地溜进羊村，每天和我们一起玩耍、吃饭、睡觉……。
过了一段时间，我发现这只羊这么可疑：这羊很陌生，我在村里没有看见过；这只羊虽然在上课，但不专心，总看来看去；在吃饭的时候，不喜欢吃青草，看到我们就流口水；这只羊的口气、行为好像跟某个人很相似，是谁呢？我使劲地想，对就是我们的大对头——-灰太狼，这只羊一定是灰太狼变得。
他混进我们羊村来抓羊的，我要想个办法来对付他。一个晚上，我们故意让灰太狼捉熟睡中地懒羊羊，等他快要到村口时，掉进了我们给他准备好的陷井中，被我们抓牢了。灰太狼就叫起来：“喜洋洋，我不会放过你们的，我还会回来的，走着瞧好了，”看我们又一次打败了灰太狼，灰太狼的阴谋永远不能得逞。