大灰狼逃跑后，森林里的动物都冷嘲热讽地笑话他是“无尾狼”。这让他十分丢脸。
一天，他的好朋友狐狸来到他家，郑重而严肃地对狼说：“我今天是来跟你道别的。你看看自己，总是一天到晚粗茶淡饭----不吃香的，这可丢尽了我们食肉动物家族的脸哪！想我们重新成为好朋友也不难，只要……你把那三只可恶的臭兔子抓回来，把他们用油烹了，我愿意与你结为兄弟。“狐狸说完就头也不回地走了。
当天晚上，灰狼辗转反侧睡不着，总是不停地想着如何抓住那三只兔子。到了后半夜，他终于想到了：他们三兄弟中，美美是最胆小的。她放学时，老是抬头看天，只有晴天的时候，她才敢自己回家。我把她先捉去，只要美美到手，聪聪和乐乐就会自投罗网了，可现在放假，她每次出门都是跟两个哥哥的，这可怎么办？但是他们有时候会疏忽大意，也许有机会我可以去抓获他们呀！
于是，他不分日夜地用耳朵贴在小兔家的外墙上偷听小兔的情况，小兔子出去玩了，才爬上树摘果子吃。一天，小兔要去野餐，这可乐坏了大灰狼。他想：他们去野餐时不会带父母去，这次应该不会破例。心里暗暗欢喜起来。
第二天一大早，小兔子就出发了。可是，大灰狼还趴在树上呼呼大睡呢。
来到依山傍水的一片草地上，美美从背包中拿出一张垫子，说“大家快坐下吧。”乐乐环顾四周，发现山上有一些不知名的果树。它手提篮子，飞快地跑向一棵树旁，它眼疾手快，不一会儿，便提着一篮野果回来了。他从行李箱中拿出一把锄头，把果子敲开，发现里面有一些透明的“胶水”他拿出一个小瓶子，把里面的“胶水”全倒进瓶子里，他又发现了每个果子里都有一些白色的细丝，就像一小簇胡子。这时聪聪拿出望远镜，看见有只大灰狼正向他们跑来。聪聪眨眨眼睛，在乐乐的耳边嘀咕了几句，就拉上美美飞快地躲藏在草丛里了。乐乐戴上一顶帽子，脱掉上衣，然后把所有果子的“胡须”用那个瓶子里的黏液粘在自己的下巴上，装扮成那和蔼可亲的白猫爷爷，等着大灰狼来。
不一会儿，大灰狼果然来了，他一见“白猫爷爷”就粗声粗气地说：“老头，王美美那只懦弱的小兔崽子去哪儿了？”“白猫爷爷”不紧不慢地说：“刚才我在湖边，看见它跟着聪聪，带着潜望镜，身上还穿着潜水服，就知道他去了潜水。你可要小心啊，那儿很危险。我送给你一根吸管，你去找他的时候，就含着吸管的一头，让吸管另一头在水面上，这样就能呼吸了。”说完，他把吸管递给了狼。
狼接过吸管，头也不回地跑到了池塘边，他嘴里含着吸管，毫不犹豫在跳进湖里。
乐乐见狼跳进湖里了，就立即摘下帽子和假胡须，他后退几步，然后拼命地向前奔去，当他跑到湖边时，便扑通一声跳进了水里。他一下水，就拼命地游泳，他游到那根吸管的旁边时，便从怀里掏出一根绳子，绑在了那根吸管的顶端。他想：应该把绳子扎紧一点才行。于是，乐乐飞快地把绳子一圈又一圈地绑在吸管上，直到绑了五圈才肯罢休。他绑完后，便游回岸上。这时，聪聪和美美跑了出来。他们只见水里冒出几个气泡，便再也没有看见狼的身影。
没过多久，这件事就被动物们发现了。大象镇长把他们三个叫来，说要颁发一个“除暴安良奖”给他们，并答谢他们除掉了到处干坏事的大灰狼。