南郭先生逃到了城门前，突然，两把大刀竖到了他面前。南郭先生吓得要命，掉头就跑，逃到一个胡同里。他刚松了一口气，往墙上一看，不看还好，这一看，南郭先生可真是吓得屁滚尿流了：墙上挂着他的画像，悬赏五百两黄金!他想：这下祸可闯大了，欺君之罪可是要杀头的呀！南郭先生想了又想，最后决定去认错。
到了齐泯王那儿，南郭先生向泯王认错，齐泯王想：虽是欺君之罪，但改了便好。于是原谅了南郭先生，饶他不死，并让他和其他人学吹竽。
没多久，泯王又患暴病死了，新立的皇上也喜欢要许多人一起吹。南郭先生想：那我就不用天天学吹竽了，混混得了。于是，他又半途而废，像以前那样，混在人群里装装样子。混了几年，倒也没事，南郭先生更不想学吹竽了。
有一天，皇上突然心血来潮，让他们一个一个吹。这下，南郭先生可吓了一跳：这次可逃不掉了，怎么办呢？可他又转念一想：我学了几天，不是也学了几首曲子吗？想着，他的心又安了下来。
该南郭先生演奏了。当他拿起竽，准备吹时，才发现以前学的曲子全忘了。这可怎么办呀！南郭先生像是哑巴吃黄连——有苦说不出。他拿起竽，鼓着腮帮，想吹又不敢吹。诺大的皇宫里静悄悄的，皇上悠闲地闭上了眼睛，等待着南郭的吹奏。就在这时，柱子后边响起了悠扬的竽声，南郭先生像抓住了救命稻草，拿出了滥竽充数的看家本领，顺势按着竽眼，吹了起来。一曲终了，皇上连声说:“好，好，好！”南郭先生自知混不下去了，连夜逃出京城，隐居去了。
南郭先生有了上两次的教训，不敢再混了，跟那位帮助他的朋友说：
“你来教我吹竽吧！”朋友想：南郭先生这么诚心，一定已经悔过了。便答应了他。从此，不管是寒冬还是酷暑，南郭先生都刻苦学习吹竽，两年后，南郭先生俨然已是个“吹竽专家”
了。
南郭先生回到皇上那儿，再次请求为王吹竽，皇上让他吹奏一曲。郭先生的竽声如高山流水，皇上听得痴如醉。心想:既然他已经悔过了，欺君之罪也就免了吧。便说:“好吧，我原谅你，但你以后必须做一个有真才实学的人。”南郭先生忙谢了皇上，回家向妻儿报喜去了。
到了家里，南郭先生感慨万分，对儿子说：“儿啊，你要记住，以后一定要做一个有真才实学的人，否则是混不下去的。”