森林王国里有一只自以为是的小白兔，上次和龟兔赛跑惨遭失败，发誓要和乌龟在决高低。
一年后，兔子小乌龟说：“咱们再比试一次，我肯定能赢你。”乌龟说：“行，到那个天鹅湖畔比。”
比赛这天，森林里的动物全都来到赛现场观战。他们还请来了小猴子当裁判。
天鹅湖有一条环湖小道。比赛开始前，小猴子宣布了比赛规则，指着对岸老柳树对兔子乌龟说：“你们两就从这里起跑，谁先到达对岸的老槐树下，谁就赢。”兔子望对岸的老槐树，心想，这半个圆，少说也有八百米，看你小乌龟怎么爬到对岸去？便爽快地答应了。
大象举着发令枪“啪”一声，兔子像离弦的箭沿着湖滨小路飞奔而去。乌龟却不慌不忙地“扑通”一声跳入了湖中，发挥它蛙泳的优势，这时，为兔子和乌龟助威的呐喊声此起彼伏。
兔子奔力奔跑，他以为乌龟还是老样子爬啊爬，跑到半路又坐到一石大石头上喝矿泉水了，还睡了一觉。
可是，等兔子醒来再气喘吁吁跑到老柳树下时，却见乌龟正得意地摇着那把巴蕉扇……
兔子又输了，却不明白自己输在哪儿，就去请教小猴，小猴意味深长地说：“不能犯两次同样的错误……”