兔子和乌龟曾进行个一次比赛，兔子因为轻敌结果输给了乌龟。事后，兔子十分懊悔。
一天，兔子找到乌龟说：“龟大哥，其实我比你跑得更快，那天我只是轻敌才输你。”乌龟听了，眉头皱了几下，说：“你想赢我，没那么简单。”兔子说：“那我们明天到天鹅湖畔再比一下。”
第二天，森林里的动物全都来到天鹅湖观看龟兔长跑比赛，还请来了山羊当裁判。
天鹅湖是个很大的湖，有绕湖小路可以做跑道。比赛开始时，山羊宣布了比赛规则后，然后指着对岸的老柳树说：“你们两就从这里起跑，谁先到达对岸的老柳树下，谁就是胜利者。”兔子望对岸的老槐树，心想，这半个圆少说也有一千米，看你老乌龟怎么爬到对岸去?
山羊举着发令枪“啪”一声，兔子像离弦的箭飞奔而去。乌龟却不慌不忙拿出一个小坦克，就坐在那个小坦克上，按一下按扭，坦克就轰隆隆德出发了，这时，为兔子和乌龟助威的呐喊声此起彼伏。
快到终点时，乌龟追上兔子时。兔子正坐在一块石头上吃香蕉，香蕉皮扔在地上，乌龟的坦克正好驶在香蕉皮上，一打滑，坦克差点翻到沟里，兔子哈哈大笑。正在兔子得意时，乌龟跳下坦克的坦克就轰隆隆地开过去了，乌龟赢了兔子。
兔子又输了，却不明白自己输在哪儿，就去请教山羊，山羊意味深长地说：“做事不能蛮干，要开动脑子……”
比赛后，兔弟对乌哥说：“乌龟大哥，我输得心服口服。”