游行大典结束了。皇帝十分生气，心想：这两个裁缝，做的什么衣服呀，连小孩也看不见，岂不是在说我的国民都很愚蠢、赖惰、庸德无能吗？还让我在那么多人面前出 ，真是胆在包天。想着便说：“来人呀，把这两个无法无天的裁缝抓来，斩首示众。”
过了几天，大臣们将这两个裁缝抓到皇宫里，皇上一见他们便大怒：“来人，将他们拉出去斩了！”这两个裁缝被吓得魂飞魄散，连忙跪地求饶：“皇上，您可知道，那个小孩是在瞎说呀！小孩又不懂事，他说的话万万不能信呀！”皇上听了觉得有点道理，可回头又想：小孩不懂事可以理解，可大人们呢？便问：“那些大人们你们怎么解释？”一个裁缝油嘴滑舌的说：“那些大人们一定是想看您的笑话才跟着起哄的。我们才是真正对您忠心耿耿的人。”皇上被裁缝的花言巧语说服了，下令将他们放了，并赏白银50两。
这可把两个裁缝乐坏了，领了赏银高高兴兴一往家赶。他们一路走还路议论着：这个皇帝可真傻，不存在的衣服给了他，还给赏银。
20年后，皇太子成年了，当上了皇帝。他听就了这两个裁缝欺骗父王的事情后，气极败坏，立即下令将当年那个小孩叫来出谋划策，让那两个裁缝改邪正。
几天后，当年的那个小孩已经是一个聪明绝顶的青年。他不慌不忙的走上前，轻声地对皇上说了个妙计，听得皇上赞口不绝，还让青年当了官。
皇上又请来那两个裁缝，让他们为自己做一件过冬的大衣。那两个裁缝心想：这个新皇帝还是那样昏庸无能，这回又可以挣大钱了。便装模做作的织起来了。
一个月后，“大衣做好了。两个裁缝捧着“大衣”来到皇上面前，等着领赏钱。这时，一个大臣双手托着满满一盘子“白银”走上前来。皇上说：“这银子和你的衣服一样，只有聪明的人才能看得见。”顿时，两个裁缝羞愧的无地自容了，并发誓再也不做伤天害理的事了。