动物村里住着一只小羊，不久前小羊的哥哥被大灰狼捉去吃掉了，小羊非常气愤，决心要为哥哥报仇雪恨。于是他开始苦练游泳和武术，准备与大灰狼决一死战。经过刻苦训练，小羊练成了一身好本领，还在“世界动物运动会”上的水中武术里获得了第一名呢。
时间没有让小羊等待太久，两三天过去了，他终于在森林深处的一条小河边，发现了正在熟睡的大灰狼，旁边还有小羊的朋友小牛的骨头。小羊看见了气得火冒三丈，愤怒地冲着大灰狼大声喊叫：“你这个坏蛋，去年吃了我的哥哥，今天竟然还把我最好的朋友也吃掉了，你这不知好歹的东西，难道明天还吃了我不成。今天我就要为人民除了你这个祸害！”大灰狼听了生气地跳起来：“你这小不点，不要命啦！想除掉我，再练一百年的功夫去吧！”说着大灰狼就向小羊扑了过去，但小羊机灵的躲开了，迅速地跳进了水里，他想把大灰狼淹死，便冲着他高声喊到：“大坏蛋，快来追我呀，河水一点都不深，还没没过我肚子呢！”大灰狼听了，猛扑下去，结果被小羊拽住了尾巴，狼绝望的叫到：“小羊爷爷，饶了我吧！”小羊想：哼，让我饶了你，不把你美死。他不但没有松手，而且还越拽越紧，越拉越深了。终于，大灰狼被淹死了。
这一切都被旁边的一只小鸟看见了，他立刻飞会村里，把事情的经过从头到尾地告诉了村民，村民们听了都纷纷称赞小羊是好样的。
小羊不但为自己的哥哥报了仇，还成了村民眼里的小英雄。