一天，灰太狼又和红太狼出外捉羊。这次灰太狼拿出了捉羊宝刀一下子就把羊村铁门弄倒了，他跑进羊村说：“小肥羊我来了，”还没说完灰太狼叫了一声“哎呀！”原来它被石头拌倒了。这时，羊村里的羊们听到不寻常的声音知道是灰太狼来了，于是全都跑到地下室去了，灰太狼两夫妇看到了空无一羊的羊村时也猜到羊们可能都躲起来了，于是灰太狼拿出了羊羊跟踪器（那是灰太狼的新发明哟）追踪起来了，最后它在地下室的发现羊们的踪影，于是它找到地下室的出口，一脚就把门踢开，把羊们抓了起来，只有喜羊羊因为躲在密道里所以没有被灰太狼抓。
喜羊羊把捉羊宝刀叉入了地底，意想不到事情发生了，突然出现了一个大漩涡······